స్వాప్ - ఇది సాధారణ మాటల్లో ఉంది ఏమి?

"విదీశీ" వర్తకం నిబంధనలు కొన్ని పరిజ్ఞానాన్ని అందిస్తుంది. వాటిలో ఒకటి - "స్వాప్". ఇది ఏమిటి మరియు అది ఏమిటి, చదవండి.

నిర్వచనం

Swap - రాత్రి ద్వారా ఓపెన్ లావాదేవీల బదిలీ. ఇది సానుకూల (కమిషన్ యొక్క హక్కు కలుగజేసే) మరియు ప్రతికూల (వ్రాయడం ఆఫ్స్) ఉంటుంది. మరిన్ని తరచుగా మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాల లావాదేవీల ముగింపు వద్ద, ఈ ఆపరేషన్ అవలంబించాడు. రోజు సమయంలో, మార్పిడులు విధించలేదు.

ఏర్పాటు మార్పిడి అని

వద్ద 01:00 మాస్కో సమయం అన్ని బహిరంగ లావాదేవీలు కొంతవరకు పాత ప్రతీ వారం, అప్పుడు అంటే మొదటి దగ్గరి మరియు మళ్లీ తెరవబడింది. వాటిని ప్రతి పునఃపెట్టుబడి ప్రస్తుత రేటు ఆధారంగా స్వాప్ ఘనత. ప్రముఖ జత (డాలర్ / యూరో, పౌండ్ / యూరో మరియు అందువలన న. D.) అందించిన చిన్న శాతం. రిఫైనాన్స్ రేటు వార్షిక ప్రదర్శించారు. అయితే వడ్డీ రేటు మార్పిళ్లు రోజువారీ లెక్కిస్తారు. వారాంతంలో, "విదీశీ" పని లేదు. అందువలన, గురువారం బుధవారం నుండి ట్రిపుల్ రేటు వసూలు.

ఒక "స్వాప్" సాదా భాషలో ఏమిటి?

మంచి స్వాప్ యొక్క సారాంశం అర్థం చేసుకోవడానికి, వ్యాపారి విధానం పరిష్కరించేందుకు అవసరం. "విదీశీ" సమర్పించబడిన కోట్స్ (ధర నిష్పత్తి) కరెన్సీ జతల. EUR ఒక జత కొనుగోలు చేసినప్పుడు / JPI రెండు లావాదేవీలు అదే సమయంలో సంభవిస్తాయి: అమ్మిన యూరోల మరియు అమ్మిన జపనీస్ యెన్.

కానీ ఎలా మీరు అందుబాటులో కాదని డాలర్లు లేదా రూబిళ్లు ఖాతా కలిగి కరెన్సీ కొనుగోలు చేయవచ్చు? సమాధానం సులభం - స్వాప్ ఉపయోగించి. ఇది ఏమిటి? ఉన్నప్పుడు టెర్మినల్ బటన్ "ఓపెన్ ప్రభుత్వం" మునుపటి ఉదాహరణ పరిస్థుతులను వ్యాపారి ప్రెస్సెస్ కార్యకలాపాలు నిర్వహిస్తారు ఏమి మాకు మరింత వివరంగా పరిశీలిద్దాం.

1. జపాన్ యొక్క కేంద్ర బ్యాంకు రుణం పునఃపెట్టుబడి జారీ చేస్తుంది.
2. ఫలితంగా కరెన్సీ వెంటనే యూరోల కోసం కలిపాడు. మొత్తం పెట్టుబడిదారు చేతిలో బదిలీ చేయకపోవడమే. ఆమె బ్యాంకు ఉంది. ఇది ఆసక్తి వచ్చే.
3. జపాన్ బ్యాంక్ రుణంగా రుసుము యూరోపియన్ బ్యాంకు ఆర్జించిన వడ్డీ చెల్లించిన నిర్ణయించబడతాయి. డేటా రేట్లు మధ్య తేడా - ఒక క్రెడిట్ స్వాప్ ఉంది.

అనుకూల మరియు ప్రతికూల స్వాప్

పెట్టుబడిదారుడు యూరో / యెన్ జత మీద సుదీర్ఘ స్థానం తెరిచింది అనుకుందాం. ఒక లావాదేవీ తీసివేత యెన్ రేటు (0.25%) తరువాత యూరో (0.5%) మొదటి వడ్డీ, సంభవించినప్పుడు: 0.5% - 0.25% = 0.25% - సానుకూల స్వాప్ ఏర్పడుతుంది. యెన్ రేటు 1% ఉంటుంది ఉంటే, స్వాప్ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ఈ "విదీశీ" పై పని ప్రధాన సూత్రం.

ఇది తెలిసిన ముఖ్యం!

మీరు సంపాదిస్తారు లేదా స్వాప్ ద్వారా అన్ని లాభాలు కోల్పోతారు కాదు. ఇది ఏమిటి? పెద్ద పరపతి, బ్రోకర్లు మరియు ముఖ్యమైన మార్పిడి రేటు హెచ్చుతగ్గులు అందించే ఒక చిన్న వడ్డీ రేటు ద్రవ్య మార్పిడి ప్రభావం నిరోధించగలరు ఇది ప్రతికూల అయినా. కానీ ఎందుకంటే పునఃపెట్టుబడి రేటు సానుకూల తేడా మాత్రమే దాని స్థానం పొడిగించాలని కాదన్నారు. "ఇంట్రాడే" వాణిజ్య నిబంధనల ఉల్లంఘన కోసం మీ డిపాజిట్ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

రకాల

అలాగే భావిస్తారు కరెన్సీ మార్పిడులు, క్రెడిట్ స్వాప్ (CDS) కూడా ఉంది. శీర్షిక నుండి స్పష్టం ఈ ఆపరేషన్ డిఫాల్ట్ పరిస్థితుల్లో రుణ మార్పిడి లావాదేవీలు సదుపాయం సంబంధించిన.

సాధారణ పరంగా, క్రెడిట్ స్వాప్ - రుణదాతకు భీమా యొక్క ఒక అనలాగ్ ఉంది. రాజధాని యొక్క చిన్న మొత్తంలో తో ఒక బ్యాంకు క్రెడిట్ పెద్ద మొత్తం ఒక నమ్మకమైన క్లయింట్ జారీ యోచిస్తోంది, అతను నిధుల కాని తిరిగి చెల్లించే విషయంలో తాము రక్షించుకోవాలి. అందువలన, రుణ అదనంగా, అతను కొంత శాతం క్రింద మరింత పెద్ద ఆర్థిక సంస్థ తో ప్రమాదం రక్షణ కోసం ఒక ఒప్పందం సంతకం చేస్తాడు. రుణగ్రహీత డబ్బు తిరిగి లేదు ఉంటే, రుణదాత ఇతర సంస్థల నుంచి పరిహారం అందుకుంటారు.

అదే సూత్రం స్వాప్ లావాదేవీలు నిర్వహిస్తారు. కొనుగోలుదారు నిధుల కాని తిరిగి చెల్లించే ప్రమాదం నడుస్తుంది, మరియు విక్రేత ఒక రుసుము పరిహారంగా కోరుకుంటాడు. రెండవ మొదటి భాగంలో రుణ సెక్యూరిటీలు ఇస్తుంది మరియు మంజూరు రుణ ఖాతాలో నిధులు స్వీకరిస్తుంది. చెల్లింపు ఒక సమయం లేదా అనేక భాగాలుగా విభజించవచ్చు. ఒక సందర్భంలో, విక్రేత రెండో ప్రస్తుత మరియు బాధ్యతలు నామమాత్ర విలువకు మధ్య వ్యత్యాసం చెల్లింపులో కమిటీ - కొనుగోలుదారు ఒక ఆస్తి కొనుగోలు.

CDS యొక్క ప్రయోజనాలు

ఈ ఆపరేషన్ ప్రధాన ప్రయోజనం - ఒక రిజర్వ్ సృష్టించడానికి అవసరం. పై ఉదాహరణలో, బ్యాంకు గొప్పగా ఇతర కార్యకలాపాలు ప్రవర్తన అడ్డుకునే రుణగ్రహీత ఎగవేతలు, ఒకవేళ ఒక రిజర్వ్ సృష్టించడానికి ఉండాలి. వాటి నష్టాలను భీమా, కొనుగోలుదారు టర్నోవర్ నుండి నిధులను మళ్ళించారు చేయడం నుంచి మినహాయింపు ఉంది.

CDS మీరు వేరు అనుమతిస్తుంది ఋణ నష్టాలు ఇతర నుండి మరియు మంచి వాటిని నిర్వహించండి.

CDS VS: భీమా

CDS న లావాదేవీ విషయం ఏ బాధ్యత ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, అది కాని- ప్రమాదం బీమా సాధ్యమే డెలివరీ నిబంధనలు. ఒక ఉదాహరణ పరిగణించండి.

కొనుగోలుదారు 80% మరొక దేశంలో ముందుగానే జాబితా విక్రేత. డెలివరీ రెండు నెలల లోపల తయారు చేయాలి. దీర్ఘకాలిక, మరియు అందువలన అక్కడ అనూహ్య పరిస్థితుల్లో నిధుల నష్టం ఉంది. ఈ పరిస్థితిలో, కొనుగోలుదారు CDS ఉపయోగించి వారి నష్టాలు బీమా చేయవచ్చు.

చట్టం మార్పిడులు ద్వారా రక్షణ విషయంలో నిల్వలు స్థాపన కోసం అందించడం లేదు. అందువలన, అది తక్కువ ధర భీమా ఖర్చవుతుంది. విశ్వసనీయత అమ్మకాల మాత్రమే కొనుగోలుదారు స్వాప్ మదింపు. ఇది ఏమిటి? ఆపరేటింగ్ లైసెన్స్ అవసరం లేదు. దాని రూపకల్పన తక్కువ ఫార్మాలిటీలు సంబంధం ఉంది కాబట్టి CDS, నియంత్రకం, ఎక్స్చేంజ్ నియంత్రించలేము. రక్షణ విక్రేత సంబంధిత సామర్థ్యాలతో ఏ సంస్థ లేదా వ్యక్తి కావచ్చు - కంపెనీలు, బ్యాంకులు, పెన్షన్ ఫండ్స్, etc ...

కస్టమర్ రుణగ్రహీత ప్రత్యక్ష ఏర్పాట్లు లేని సమయంలో CDS కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, కంపెనీ ద్వితీయ మార్కెట్లో బాండ్లు కొనుగోలు ఉంటే. రుణగ్రహీత ఆఫ్లైన్లో ప్రభావం, మరియు డిఫాల్ట్ కష్టం యొక్క సంభావ్యత దాని అంచనా.

నిజమైన క్రెడిట్ రిస్క్ లేనప్పటికీ అంతర్జాతీయ మార్కెట్లో Swap ఉపయోగించవచ్చు. ఈ సందర్భంలో మనం రాష్ట్రాలు బాధ్యతల కాని సంపూర్ణత (సార్వభౌమ ప్రమాదం) గురించి మాట్లాడుతున్నారు. సిద్ధాంతపరంగా, మీరు కూడా ఇంకా నిర్ధారించింది లేదు ఒప్పందం ఇది జరిగింది తనఖా, చెల్లించనందుకు వ్యతిరేకంగా రక్షణ కొనుగోలు చేయవచ్చు, మరియు ఇది నిర్ధారించింది లేదో తెలియదు. కానీ అటువంటి భీమా ఆచరణాత్మకంగా అర్ధం లేదు.

ఆర్థిక సంక్షోభంలో CDS

కొత్త సాధనం వెంటనే స్పెక్యులేటర్లు దృష్టిని ఆకర్షిస్తుంది. మార్కెట్ పెరుగుదల ఉంది, డిఫాల్ట్ అంచనా లేదు. ఎందుకు "ఉచిత" డబ్బు ప్రయోజనాన్ని లేదు? పరిస్థితి 2008 లో మార్చారు. బ్యాంకులు భావించింది రుణ సేవల పోయాము మరియు మరొక తరువాత దివాలా ఒకటి వెళ్ళింది. 2008 లో ఐదవ అతిపెద్ద బ్యాంక్ US లో బేర్ స్టెర్న్స్ నామమాత్రపు మొత్తానికి విక్రయించారు, మరియు లెమాన్ బ్రదర్స్ పతనం ఆర్థిక సంక్షోభం క్రియాశీలకంగా ప్రారంభంలో భావిస్తారు.

భీమా సంస్థ AIG నిధులకోసం సంయుక్త ప్రభుత్వం రక్షించారు. అన్ని జారీ మార్పిడులు ($ 400 బిలియన్). బ్యాంకులు మాత్రమే $ 22.4 బిలియన్ల వచ్చింది. వాల్స్ట్రీట్ ప్రతి ఆర్థిక సంస్థ అదే సమయంలో ఎక్కువ డిమాండ్ మరియు CDS బాధ్యతలు వద్ద ఉంది. రాష్ట్రం మొదటి అతిపెద్ద సంస్థ సహాయం వెళతాడు - బ్యాంకు JP మోర్గాన్, కానీ నేరుగా, కాని ఆర్థిక బొమ్మలు కొనుగోలు ఒక కార్పొరేషన్ ద్వారా.

సంతృప్తి పొందింది CDS అన్ని కొనుగోలుదారులకు సంయుక్త అతిపెద్ద మరియు యూరోపియన్ బ్యాంకుల మొత్తం డిఫాల్ట్ ప్రకటించిన వుంటుంది. వాల్ స్ట్రీట్, లండన్ నగరం ఉనికిలో నిలిపివేశాయి. కూడా సంక్షోభానికి ముందు, Uorren Baffet అన్ని ఉత్పన్నాలు పిలవబడే "వెపన్స్ ఆఫ్ మాస్ డిస్ట్రక్షన్." ఆర్థిక వ్యవస్థ పతనం ప్రజా నిధుల కషాయం కృతజ్ఞతలు తిప్పుకొన్న. సంక్షోభం అన్ని పరిణామాలను లెక్కచేయకుండా, "బాంబు» CDS పేలు లేదు, కానీ మాత్రమే వ్యక్తమైంది.

అప్రయోజనాలు CDS

మార్కెట్ నియంత్రణ కలిగి ఈ ప్రయోజనాలు ఆచరణాత్మకంగా సంబంధించిన లేదు. ఆర్థిక సంస్థలపై నియంత్రణ పట్టును ధోరణిని ఇచ్చిన, కాలక్రమేణా, వారు అన్ని పోతాయి. 2009 యొక్క సంక్షోభం finregulirovaniya నియమాలు సవరించుకునేలా రాష్ట్ర అధికారులు ముమ్మరం చేసింది. ఇది కేంద్ర బ్యాంకు రక్షణ విక్రేతలకు తప్పనిసరి రిజర్వేషన్లు పరిచయం చేసే అవకాశం ఉంది.

క్రెడిట్ స్వాప్ ఆర్థిక బాధ్యతలను కాని సఫలీకృతం సమస్యను పరిష్కరించడానికి సహాయం లేదు. సంక్షోభం లో డిఫాల్ట్ పరిమాణాన్ని పెంచుతుంది. ఇది దివాలా ప్రమాదం మాత్రమే కంపెనీలు కానీ కూడా రాష్ట్ర పెరుగుతుంది. అటువంటి సమయాల్లో, మార్పిడులు కొనుగోలుదార్ల అమ్మకందారుల నుండి చెల్లింపులు పొందడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. గత వారి ఆస్తులను అమ్మవలసి వచ్చింది. ఈ నీచమైన మాత్రమే సంక్షోభం దాన్నే పెంచుతున్నప్పుడు ఉంది.

Bessvopovye ఖాతా

రేట్లు రిఫైనాన్స్ విలువ సుదీర్ఘ కాలం (2-3 వారాలు) ఒక స్థానం తెరిచేటప్పుడు పరిగణలోకి ముఖ్యం. అటువంటప్పుడు అది bessvopovye ఖాతా ఉపయోగించడానికి ఉత్తమం. వారు ప్రతి బ్రోకర్ నుండి డిమాండ్ చేశారు. అయితే, రుణ రేట్లు లేకపోవడంతో బ్రోకర్లు అదనపు రుసుములు భర్తీ.

నిర్ధారణకు

క్లుప్తంగా స్వాప్ పైన అన్ని సంగ్రహించేందుకు. ఇది ఏమిటి? Swap - అన్ని బహిరంగ స్థానాలు రోజూ లెక్కించిన ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ వడ్డీ రేట్లు తేడా ఉంది. ప్రపంచ ప్రఖ్యాతి కరెన్సీలు ప్రభావం ప్రకారం దాదాపు కనిపించకుండా ఉంటుంది. కానీ మీరు మూడవ ప్రపంచ దేశాల "అన్యదేశ" ద్రవ్యాలు ఒక దీర్ఘ స్థానం తెరిచినప్పుడు, అది ఖాతా bessvopovye నిధులను బదిలీ ఉత్తమం.